اثر تقلبات سعر الصرف على القيمة السوقية للاصول المالية

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى البحث في أثر تقلبات سعر الصرف على القيمة السوقية للاصول المالية لسوق التداول السعودي، حيث يعد سوق التداول السعودي أحد أكبر أسواق الأسهم في المنطقة، وهو محور رئيسي للاقتصاد السعودي. أظهرت الدراسة وجود علاقة عكسية بين معدل التضخم وأداء الأسهم في السوق، حيث يمكن ملاحظة تأثير انخفاض معدل التضخم على تحسن أداء الأسهم، وعلى العكس يمكن أن يؤثر ارتفاع معدل التضخم على أداء الأسهم بشكل سلبي. وتتأثر السوق المالية السعودية بعدة عوامل، من بينها النفقات الحكومية، معدل التضخم، أداء الاقتصاد، وسياسة النقد، مما يشترط فه ًما جي ًدا للعوامل التي تؤثر عليها لاتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة وتقليل المخاطر المحتملة. يمكن للتحولات الاقتصادية المتغيرة في المملكة والتحفظات التي يبديها المستثمرون إزاء النفقات الحكومية الكبيرة أن تؤثر على قيمة الأسهم في الفترة المدروسة. يتأثر سوق التداول السعودي بشكل كبير بتغيرات سعر صرف العملة المحلية مقابل العملات الأجنبية، وخاصة الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى زيادة جاذبيته للمستثمرين الأجانب عندما ينخفض سعر صرف الريال السعودي. ويمكن استخدام بعض الأدوات المالية، مثل العقود الآجلة والخيارات، للحد من تأثير تقلبات سعر الصرف على سوق التداول السعودي، وذلك عن طريق تحديد سعر محدد للصرف في وقت معين.

The aim of this study is to investigate the impact of exchange rate fluctuations on the market value of financial assets in the Saudi stock market, as the Saudi stock market is one of the largest stock markets in the region and a key driver of the Saudi economy. The study reveals an inverse relationship between inflation rate and stock performance in the market, where a decrease in the inflation rate is observed to improve stock performance, while an increase in the inflation rate can negatively affect stock performance. The Saudi financial market is influenced by several factors, including government spending, inflation rate, economic performance, and monetary policy. Understanding these factors is crucial for making informed investment decisions and reducing potential risks. The changing economic conditions in the Kingdom and investors' concerns about high government spending can impact the value of stocks during the study period. The Saudi stock market is significantly affected by changes in the exchange rate of the local currency against foreign currencies, especially the US dollar, which increases its attractiveness to foreign investors when the Saudi riyal depreciates. Some financial instruments, such as futures contracts and options, can be used to mitigate the impact of exchange rate fluctuations on the Saudi stock market by establishing a specific exchange rate at a certain time.