التنبؤ بعوائد الأسهم بإستخدام نموذج فاما وفرانش ثلاثي العوامل دراسة حالة قطاع المصارف و الخدمات المالية للسوق المالي السعودي

Abstract

تهدف هذه الدراسة الى التنبؤ بعوائد الأسهم بإستخدام نموذج فاما وفرانش ثلاثي العوامل (عامل علاوة السوق، عامل الحجم و عامل القيمة القيمة الدفترية الى القيمة السوقية) و لإختبار فرضيات الدراسة حاولنا تطبيق النموذج على عينة من شركات مدرجة في السوق المالي السعودي متمثلة في قطاع المصارف والخدمات المالية خلال الفترة الممتدة من 2012الى غاية .2022 وقد كشفت نتائج الدراسة الى أن علاوة السوق هي العامل الابرز و الاكثر قدرة تفسيرية للتنبؤ بعوائد الأسهم في عينة الدراسة

This study aims to present a stock returns prediction, using the Fama and Franch model with a trifactor (market premium factor, Volume factor, and Book value to market value factor). In ordre to examine the study's hypotheses, we attempted to apply this model to a sample of companies included in the Saudi financial market, represented in the banking sector and financial services during the period 2012-2022. From the results of our study we have found that " the market premium" is the most important and explanatory factor in predicting stock return.